鸿安机械应收账款逐年增加 财务数据披露有瑕疵

  日前，苏州鸿安机械股份有限公司（简称“鸿安机械”或“发行人”）在深交所网站披露了招股说明书，公司拟登陆创业板。

  鸿安机械主要是做智能物流技术装备的研发、设计、制造和销售，并提供专业化的项目实施及运维服务。经过近二十年的技术积累和业务发展，公司已成为电商新零售、洁净工厂、餐饮、医药化工、服装烟草、新能源等多个行业的知名设备及服务提供商。

  招股说明书披露，鸿安机械计划发行新股不超过33,617,265股，拟募集资金4.50亿元，将投入数字化智能物流技术装备产业基地项目、信息化智能物流技术装备研发生产项目、洁净工厂智能搬运设备研发生产项目和补充流动资金，保荐人（承销总干事）为中信证券。

  招股说明书披露，2019年-2021年（简称“报告期”），鸿安机械营业收入分别是4.15亿元、4.23亿元和5.13亿元，同期净利润分别为6,529.68万元、7,255.34万元和7,926.37万元。

  尽管鸿安机械报告期内营收和净利润双增，但招股说明书披露，2019年度至2021年度，公司各年度前五大客户的收入占据营业收入的比重分别为95.72%、87.88%和72.26%，客户集中度较高。其中，公司对第一大客户大福集团的收入占据营业收入的比重分别为50.70%、36.60%和36.17%，占比较高。

  鸿安机械表示，随着国内智能物流技术装备行业的竞争加剧，客户对设备质量、交付进度、运维能力等方面的要求慢慢地提高。若公司与主要客户的业务合作中出现产品质量、延期交付等方面的问题，将不利于公司与主要客户的持续合作，可能对公司的经营业绩造成不利影响。

  此外，报告期各期末，鸿安机械应收账款及应收质保金合计净额分别为0.71亿元、1.07亿元和1.75亿元，占各期末资产总额的占比分别是20.58%、21.35%和26.71%，占各期营业收入的占比分别是16.98%、25.20%和34.14%。

  鸿安机械表示，未来随公司经营规模的扩大，应收账款及应收质保金余额可能会促进增加，若公司主要客户的经营状况发生不利变化，则可能会引起该等应收账款及应收质保金不能按期或没办法回收而发生坏账，将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

  招股说明书披露，鸿安机械本次IPO募投项目之一的“数字化智能物流技术装备产业基地项目”，拟投入募集资金1.36亿元。该项目将在安徽省滁州市中新苏滁高新技术产业开发区子美路与滁州大道交叉口东南侧购置201.61亩工业用地，新建总建筑面积达约80,000平方米的标准生产车间及辅助配套车间用来生产各类智能物流技术装备。

  据《滁州鸿安智能技术有限公司数字化智能物流技术装备产业基地项目环境影响报告表》的批复（苏滁建房环函【2022】12号）显示，该项目建成后预计年产水平输送设备52000台、箱式水平输送设备25000台、托盘垂直输送设备1100台、料箱垂直输送设备700台、穿梭车及其它400台，有明确的产量评估。但在招股说明书里面，公司对该募投项目的产能却只字未提。

  同时，招股说明书里面对于鸿安机械现有产能和产能利用率也是含糊其辞。招股说明书披露，“公司所制造的智能物流技术装备及其关键设备、核心部件为定制化产品，每台设备、每个部件技术规格都有所差异，其产品制作的完整过程包括生产加工、装配、调试等多个环节，具有高度定制化特点。影响企业产能大小的重要的因素包括设计人员数量、原材料供应情况、组装场地面积大小、组装人员数量、项目实施条件等非量化因素，难以具体量化公司的产能利用率”，对于产能和销量没有详细介绍。

  此外，鸿安机械在招股说明书里面披露的信息与行业现状差异较大。招股说明书介绍，“全世界内，液晶面板行业上游产能依旧处于偏紧的状态，驱动IC等原材料价格高涨有望支撑液晶面板行业景气周期延长。”“同时由于新冠肺炎病毒不断变异，经济复苏不确定性较大，‘宅经济’对面板下游需求的拉动效果有望继续保持。”

  但据公开资料显示，液晶显示面板（LCD）价格跌至谷底，面板业产能利用率创近十年新低，行业集体减产。依据市场调研机构奥姆迪亚（Omdia）最新预测，全球显示面板制造商在2022年第二季度的产能利用率预计达到77%；第三季度的产能利用率预计将降至73%，创下2012年以来该行业的低点。

  鸿安机械在财务数据披露方面也存在瑕疵。招股说明书披露，公司2019年前五大客户之一是世仓智能，交易金额为1729.23万元。

  资料显示，世仓智能为新三板上市公司，据该公司2019年年报披露，前五大供应商中排第四位的采购金额为2032.97万元，排第五位的采购金额为1572.56万元，前五大供应商中并没有鸿安机械。

  在关联关系方面，鸿安机械也遭到质疑。招股说明书披露，上海领升自动化系统有限公司是发行人全资子公司，该公司2021年工商年报的电话为。

  而据工商资料显示，上述电话同时也是上海普铂工业设备有限公司、上海欧链供应链管理有限公司等多家公司工商年报电话。不知鸿安机械和上述企业是啥关系，是不是真的存在业务和资金上的往来？